iDeCoの運用指図のやり方|配分設定・スイッチング・リバランスの基本

iDeCoの運用指図とは、毎月の掛金をどの商品に何%ずつ振り分けるか(配分設定)、すでに持っている資産を別の商品に替えるか(スイッチング)を、自分で決めて金融機関に伝えることです。加入すると、掛金は自動的に商品に投資されるわけではなく、配分を指定しないと、あらかじめ定められた「指定運用方法」に振り分けられる場合があります。この記事では、運用指図の3つの操作と、配分の決め方、見直しの頻度の目安を説明します。

運用指図の3つの操作

iDeCoの運用指図は、次の3つに分けて考えると理解しやすくなります。

この3つは、別々に設定します。たとえば、保有資産の比率は変えずに、今後の掛金の配分だけを変える、ということもできます。「今後の掛金」と「保有資産」の違いを、まず理解しておきましょう。

指定運用方法とは

加入者が、運用の指図をしないまま放置すると、事業主ではなく、運営管理機関があらかじめ指定した「指定運用方法」で運用される場合があります。指定運用方法には、元本確保型の商品が選ばれていることもあれば、投資信託が選ばれていることもあります。金融機関によって、内容は異なります。

指定運用方法の設定は、加入者の代わりに運用を始めるための仕組みです。ただし、自分の運用方針に合っているとは限らないので、加入後は、早めに、自分の配分を設定するのが基本です。指定運用方法の内容は、申込のときの案内や、金融機関のサイトで確認できます。

配分設定の決め方

配分は、運用方針と、運用期間、リスクの許容度から考えます。説明用の例を3つ示します。いずれも、特定の配分を推奨するものではありません。

1. シンプルに1本で運用する:国内外の株式や債券に分散投資する、バランス型の投資信託を1本選び、100%にする。管理の手間が少ない。
2. 2〜3本で組み合わせる:たとえば、外国株式のインデックスファンドを60%、国内株式を20%、債券を20%といった具合に決める。
3. 元本確保型を一部入れる:投資信託を70%、元本確保型を30%にして、価格変動を抑える。

配分の目安として、たとえば「100から年齢を引いた数を、株式の比率の目安にする」という経験則を紹介する書籍もありますが、これは、すべての人に当てはまるものではありません。リスクの許容度は、収入の安定度や、家族構成によっても変わります。

選んだ商品の信託報酬を、手数料コスト計算ツールで試算し、コストの面からも、無理のない配分かを確認しておきましょう。

スイッチング(預け替え)の注意点

スイッチングは、すでに保有している商品を売却して、別の商品を購入する手続きです。次の点に注意してください。

• 約定までに数営業日かかる:売却して、現金になるまで、また、その後に買い付けるまでに、日数がかかる。その間は、相場の変動の影響を受けない時期があります。
• 売却時に信託財産留保額がかかる場合がある:商品によっては、売却時に、一定の費用が差し引かれます。
• 税金はかからない:iDeCoの口座内で売買する限り、売却益に対する課税はありません。この点は、課税口座との大きな違いです。
• 頻繁に行わない:相場を見ながら、何度も入れ替えると、売買のタイミングを誤るリスクがあります。

スイッチングは、運用方針を変えるとき、あるいは、リバランス(後述)のときに行うのが基本です。

リバランスとは

リバランスは、時間の経過で崩れた資産の配分を、元の比率に戻す調整です。たとえば、株式60%・債券40%で始めた場合、株価が上がると、株式の比率が70%になることがあります。このとき、株式の一部を売却し、債券を買って、60対40に戻すのがリバランスです。

リバランスの方法は、次のとおりです。

1. 保有資産の比率を戻す:スイッチングで、比率を調整する。
2. 今後の掛金の配分を変える:比率が低くなった商品に、掛金を多く振り分ける。この方法なら、売却の手続きが不要。

頻度は、年に1回程度で十分と考える人が多いです。毎月確認すると、短期の値動きに振り回されてしまうことがあります。年末調整や、確定申告の時期に合わせて、年1回、見直す習慣をつけておくと、忘れにくくなります。

見直しのタイミング

運用の配分を見直すタイミングの例を挙げます。

運用指図でよくある失敗

• 配分の設定を忘れて、指定運用方法のまま放置している
• 掛金の配分は変えたが、保有資産の配分は変えていなかった
• 複数の商品に分散しすぎて、管理しきれなくなった
• 短期の値動きに反応して、頻繁にスイッチングしている

失敗の事例は、よくある失敗でも、まとめています。

運用状況の確認のしかた

運用の指図とあわせて、運用状況の確認方法も知っておきましょう。金融機関のマイページでは、次のような情報を確認できます。

評価額が、拠出した元本の合計を、一時的に下回ることは、投資信託で運用していれば、珍しくありません。大切なのは、短期の増減に一喜一憂せず、自分が決めた方針を守れているかを確認することです。毎日確認すると、気持ちが揺らぎやすくなります。多くの人にとっては、年に1〜2回、年末調整の時期などに確認する程度で、十分です。

また、運営管理機関から、商品の変更や、新商品の追加の案内が届くことがあります。そのときは、信託報酬や、運用方針を確認し、必要に応じて、配分の見直しを検討してください。

よくある質問

配分は何本の商品に分けるのがよいですか。

決まりはありません。1本のバランス型で十分と考える人もいれば、3〜4本に分ける人もいます。多すぎると管理が大変になるので、自分が把握できる範囲に絞るのがよいでしょう。

スイッチングをすると、手数料はかかりますか。

iDeCoのスイッチング自体に、手数料がかからない金融機関が多いですが、商品によっては、信託財産留保額がかかる場合があります。商品の説明書で確認してください。

掛金の配分は、いつでも変更できますか。

変更はできますが、反映されるタイミングが、金融機関の締切日によって異なります。変更の方法と、締切日は、金融機関のサイトで確認してください。

出典・公式情報

• 国民年金基金連合会(iDeCo公式サイト) — 運用指図の方法と指定運用方法の仕組み
• 厚生労働省 — 確定拠出年金の運用に関する制度
• 金融庁 — 資産形成に関する利用者向け情報